خيارات مربع انتشار الاستراتيجيات

كيفية تداول مربع ينتشر في خيارات من قبل: مايكل ثومسيت مربع انتشار هو استراتيجية الخيار المعقدة التي يمكن لدكويليميناتيردكو المخاطر وتوليد عائدات صغيرة، ولكن فهم المخاطر الرئيسية وعوامل الخطر أمر بالغ الأهمية قبل محاولة هذا أو أي استراتيجية الخيار الجديد. بعض استراتيجيات الخيار هي أنيقة بمعنى أنها تخلق تبادل الأرباح المحتملة والمخاطر. إذا كنت على استعداد لقبول ربح محدود في مقابل التخلص من المخاطر، وبعض فروق الأسعار تعمل بشكل جيد. ومع ذلك، تميل هذه الاستراتيجيات أيضا إلى أن تكون معقدة، لذلك عليك أن تسأل عما إذا كان دخولها جديرة بالاهتمام. أحد الأمثلة على ذلك هو انتشار مربع. وتشمل الهوامش الأساسية إصدارات الثور و الدب. أي من هذه يمكن أن تتكون من المكالمات أو يضع. في مربع انتشار، يمكنك الجمع بين الثور والدب ينتشر للقضاء على المخاطر وإنشاء شكل من أشكال المراجحة القائمة على الخيار. إذا كان صافي كوستريديت من انتشار وربح انتهاء العمل على حد سواء العمل لصالحك، ثم يمكنك إنشاء أرباح صغيرة من هذه المواقف. خطر واحد على انتشار مربع هو أنه في تحليل ذلك، يمكنك بسهولة التغاضي عن خطر ممارسة في وقت مبكر. إذا كان السهم الأساسي يتحرك بشكل كبير في حين أن انتشار مربع مفتوح، تحتاج إلى فهم أسوأ السيناريوهات وكذلك سيناريو أفضل حالة أنيقة كنت آمل في هذا الموقف. على سبيل المثال: في 15 يونيو 2011، كانت دوبونت (د) تبيع ما يقرب من 50 للسهم الواحد. في ذلك الوقت، تم تقييم وتسجيل المكالمات يوليو بحيث يمكن فتح مربع التالي: ل 212، يمكنك إنشاء مربع انتشار، أجزاء منها زيادة في القيمة أو نقصان في القيمة بغض النظر عن اتجاه حركة السعر في الكامنة. في أي نقطة أعلاه أو أقل من 50 للسهم الواحد، نصف هذه المناصب سيكون في المال والنصف الآخر سيكون من المال. وسوف تتكون كل واحدة من موقف طويل واحد وقصيرة واحدة. إذا ارتفع السعر، والأرباح بناء في دعوة طويلة ووضع القصير إذا انخفض السعر، والأرباح بناء في وضع طويل والمكالمة القصيرة. أنيق نعم، هذا الموقف واعد إذا نظرتم فقط في إمكانات الربح. ولكن كل من المكالمة القصيرة والقصيرة وضعت المخاطر الحالية. هذا المثال ينطوي على خيارات في المال (50) ومع الإضرابات فوق المال (52.50). يمكن وضع وسادة الربح في مربع ينتشر عندما يكون السعر الحالي بين الضربات. على سبيل المثال، إذا كان السهم حاليا في 35 للسهم الواحد وشملت انتشار مربع مواقف في 32.50 و 37.50، قد يكون أكثر ملاءمة. ومع ذلك، فإن القرب هو عامل واحد فقط في تقييم انتشار مربع بدقة. ومما يثير القلق الأكبر هو التعرض لانتهاء صلاحية الخيارات القصيرة. من المرجح أن يعتقد التجار أنهم سيغلقون المراكز عندما يصبحون مربحين. هذه هي النتيجة المرجوة، ولكن ما يحدث للمواقف ترك مفتوحا الموقف الطويل سوف تنتهي لا قيمة لها، ولكن سيتم ممارسة الموقف القصير أو يجب أن تكون مغلقة عند فقدان أو تقدم إلى الأمام. هذا هو المكان الذي يصبح انتشار مربع مشكوك فيه. اعتمادا على مقدار الحركة التي تواجهها في الأسهم، هل يمكن أن ينتهي مع ممارسة أن يلغي أي فرصة للأرباح. في المثال، كان صافي تكلفة انتشار الصندوق 212 ولكن هذه ليست سوى التكلفة الأولية. ويمكن أن تكون التكلفة النهائية بما في ذلك الخسائر عند الممارسة أعلى بكثير. مربع انتشار يعمل بشكل جميل على الورق. في الواقع، تقييم المخاطر هو المفتاح لفهم لماذا الاستراتيجيات المعقدة من هذا القبيل لا تعمل دائما على نحو مربح. من قبل مايكل ثومسيت مايكل C. ثومسيت هو مؤلف الاستثمار مع العشرات من الكتب المنشورة. وتشمل مشاريعه الأكثر مبيعا الشروع في خيارات (جون وايلي أمب أبناء)، حاليا في طبعتها الثامنة ومع أكثر من 250،000 نسخة بيعها. ظهرت هذه المقالة أصلا على مينيانفيل. شريك المحتوى مونيشو. أضف تعليق مقاطع فيديو ذات صلة حول أوبتيونس المؤتمرات القادمة إتصل بنا إستراتيجيات انتشار أوبتيون من جون سوما. كتا، دكتوراه، مؤسس أوبتيونسنيرد في كثير من الأحيان، يقفز التجار الجدد في لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم كيفية انتشار الخيارات يمكن أن توفر أفضل تصميم استراتيجية. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا الخيارات التالية انتشار البرنامج التعليمي، والتي نأمل أن تقصير منحنى التعلم. وتتخذ غالبية الخيارات المتداولة في البورصات الأمريكية شكل ما يعرف باسم المؤلفين (أي شراء أو بيع خيار من تلقاء نفسه). من ناحية أخرى، ما هي المصطلحات الصناعة الصفقات المعقدة تشكل مجرد حصة صغيرة من الحجم الإجمالي للصفقات. هو في هذه الفئة أن نجد التجارة المعقدة المعروفة باسم انتشار الخيار. إن استخدام خيار الخيار ينطوي على الجمع بين إضرابين مختلفين للخيارات كجزء من إستراتيجية مخاطر محدودة. في حين أن الفكرة الأساسية هي بسيطة، والآثار المترتبة على الانشاءات انتشار معينة يمكن الحصول على أكثر تعقيدا قليلا. تم تصميم هذا البرنامج التعليمي لمساعدتك على فهم أفضل ينتشر الخيار، وملامح المخاطر وظروف لاستخدام أفضل. في حين أن المفهوم العام للانتشار بسيط إلى حد ما، فإن الشيطان، كما يقولون، هو دائما في التفاصيل. هذا البرنامج التعليمي سوف يعلمك ما ينتشر الخيار هي وعندما يجب استخدامها. يتعلم يول أيضا كيفية تقييم المخاطر المحتملة (تقاس في شكل الإغريق - دلتا ثيتا فيغا) المعنية مع أنواع مختلفة من فروقات السعر المستخدمة، اعتمادا على ما إذا كنت هبوطي، صاعد أو محايد. لذلك، قبل أن تقفز إلى التجارة كنت تعتقد أنك قد برزت، قراءة على لمعرفة كيفية انتشار قد تناسب بشكل أفضل الوضع وتوقعات السوق الخاصة بك. إذا كنت بحاجة إلى دورة تجديدية على أساسيات الخيارات والمصطلحات الخيار قبل أن يخوض أي أعمق، نقترح عليك مراجعة البرنامج التعليمي الخيارات الأساسية. هناك طرق للسيطرة على المخاطر، والحد من الخسائر وزيادة احتمال النجاح في محفظتك. معرفة كيفية انتشار يمكن أن تساعد. الثور انتشار استراتيجيات الخيار، مثل استراتيجية انتشار المكالمة الثور، هي استراتيجيات التحوط للتجار لاتخاذ وجهة نظر صعودية مع الحد من المخاطر. فهم دقيق للمخاطر أمر ضروري في تداول الخيارات. لذلك هو معرفة العوامل التي تؤثر على سعر الخيار. مستثمري العقود الآجلة يتدفقون ليتسعوا لأنهم يصدقون على عوامل السوق الأساسية. إن إستراتيجية التداول هذه هي إستراتيجية ممتازة للمخاطر المحدودة والتي يمكن استخدامها مع حقوق الملكية بالإضافة إلى خيارات السلع والعقود الآجلة. معرفة أي خيار نشر استراتيجية لاستخدامها في ظروف السوق المختلفة يمكن أن تحسن بشكل كبير احتمالات نجاحك في تداول الخيارات. حتى لو كانت منحنيات المخاطر لانتشار التقويم تبدو جذابة، يحتاج المتداول لتقييم التقلبات الضمنية للخيارات على الأمن الأساسي. أسئلة وأجوبة يمكن استخدام الاستهلاك كمصروف خصم الضرائب للحد من التكاليف الضريبية، وتعزيز التدفق النقدي تعلم كيف أصبح وارن بافيت ناجحة جدا من خلال حضوره في العديد من المدارس المرموقة وخبراته في العالم الحقيقي. معهد كفا يسمح للفرد كمية غير محدودة من المحاولات في كل الامتحان. على الرغم من أنك يمكن أن تحاول الفحص. تعرف على متوسط ​​رواتب المحللين في سوق الأسهم في الولايات المتحدة وعوامل مختلفة تؤثر على الرواتب والمستويات العامة. أسئلة وأجوبة يمكن استخدام الاستهلاك كمصروف خصم الضرائب للحد من التكاليف الضريبية، وتعزيز التدفق النقدي تعلم كيف أصبح وارن بافيت ناجحة جدا من خلال حضوره في العديد من المدارس المرموقة وخبراته في العالم الحقيقي. معهد كفا يسمح للفرد كمية غير محدودة من المحاولات في كل الامتحان. على الرغم من أنك يمكن أن تحاول الفحص. تعرف على متوسط ​​رواتب المحللين في سوق الأسهم في الولايات المتحدة والعوامل المختلفة التي تؤثر على الرواتب والمستويات العامة. نشر مربع هو استراتيجية حيث اثنين من فروق الرأسي (واحد باستخدام المكالمات والآخر يستخدم يضع) مع التحيز المعاكس يتم إدخالها في نفس أسعار الإضراب. على سبيل المثال، في آذار / مارس 9، هل يمكن أن يكون قد اشترى سبي أبريل 138140 بول دعوة انتشار ل 0.94 الخصم. وفي الوقت نفسه 140138 الدب وضع انتشار لخصم 1.06. كل موقف يحيد بعضها البعض. ويبلغ إجمالي الدين المستثمرة 2.00، ولكن لا توجد مخاطر في المركز العام لأن الخسائر في أحد الفترات سوف تحيدها المكاسب في الفارق الآخر. شراء 138140 الثور دعوة انتشار 0.94 بوي 140138 الدب وضع انتشار 1.06 (انقر على الصورة للتكبير) لاحظ خط أحمر أفقي (الذي يصور ريفلوسس قبل انتهاء) يتم وضع الحق على خط الصفر، لكامل الطيف من أسعار سبي. لذلك، ثيريس في الواقع أي خطر في هذا الموقف، ولا ربح ممكن إما. سيكون في الواقع غبية للعب شيء من هذا القبيل كما كنت فقط أن إطعام الوسيط الخاص بك مع اللجان. الآن، لماذا ليس هناك ربح وكيف يمكن الحصول على ربح من شيء من هذا القبيل والسبب لا يوجد ربح ممكن هو أن التكلفة المشتركة من ينتشر 1.06 و 0.94 2.00 يساوي عرض انتشار، 140-138 2.00 نقطة . في الواقع إذا كان تسعير الخيارات دائما مثالية هذا هو الحال دائما: مجموع الفرق ينتشر العكس يساوي عرض انتشار. ومع ذلك، في بعض الأحيان هذا ليس هو الحال. إذا كانت التكلفة المشتركة للفروق العكسية أقل من 2.00، على فروق مثل هذه من 2.00 مجموعة، ثم هناك فرصة المراجحة حيث يمكن إجراء المال مجانا المخاطر. دعونا نقول يمكنك شراء 138140 الثور نداء انتشار ل 0.94 و 140138 الدب وضعت انتشار ل 1.01 بدلا من 1.06 يكلف في مارس 9. في هذه الحالة سوف تدخل 2 نقطة واسعة مربع انتشار لخصم إجمالي فقط 1.95 والتي تؤدي إلى ربح مضمون 0.05، أو 5 لكل عقد لعبت. بوي 138140 الثور دعوة انتشار 0.94 بوي 140138 الدب وضع انتشار 1.01 (انقر على الصورة للتكبير) هناك الآن ربح مضمون من 5 في جميع أنحاء الطيف كله من أسعار سبي ممكن. الموقف لا تحتاج إلى أن تكون مغلقة، كنت مجرد فتحه مع الربح مضمونة والسماح لها الحصول على انتهاء الصلاحية. استغلال هذا عدم الكفاءة السعر في الواقع أمر صعب، أولا كنت في حاجة الى خيارات وسيط ودية مع عمولات منخفضة جدا، كما لن تتاح فرصة التحكيم أكثر من بضعة دولارات لكل عقد. وثانيا، وهذا هو العامل الرئيسي، وهناك العديد من الخوارزميات المحوسبة المسح لفرص المراجحة مثل هذا واحد في كل ثانية. إذا كان عدم كفاءة السعر يظهر، الخوارزميات استغلالها على الفور، الأمر الذي يجعل مخطط التسعير ضبط نفسه إلى وضعها الطبيعي بعد بضع ثوان. وهذا يجعل من فرصة صغيرة جدا لهذا النوع من المراجحة ليتم استغلالها يدويا من قبل الناس. كيف يمكنك الاستمرار في الاستفادة من مربع انتشار ربما كنت غير قادر حقا استغلال مربع انتشار لفتح مواقف خالية من المخاطر، وذلك بسبب اثنين من العوامل المذكورة أعلاه. ولكن مع معرفة المبدأ الذي يجعلها تعمل، يمكنك تطبيق هذا المبدأ في حالات أخرى. يمكنك على سبيل المثال تأمين الأرباح في المواقف القائمة حيث يصعب الخروج بسبب مشاكل السيولة. مبدأ بسيط: التكلفة المشتركة من اثنين ينتشر العكس هو عادة ما يساوي عرض ينتشر. إذا كانت هذه التكلفة مجتمعة أقل من عرض ينتشر، هناك فرصة لقفل الأرباح. يتيح تحليل المثال الأول حيث أشتري 138140 مارس بول دعوة انتشار ل 0.94. العكس 140138 الدب وضع انتشار يستحق 1.06، ولكن أنا لا شراء هذا واحد. أنا فقط أدخل 138140 نداء الثور انتشار الرهان أن السوق آخذ في الارتفاع. بوي 138140 الثور دعوة انتشار 0.94 بعد بضعة أيام انتقل السوق حتى (في صالحي) و 138140 الثور دعوة انتشار هو الآن يستحق 1.20. من الواضح عند هذه النقطة، يجب أن يتم تداول انتشار 140138 الدب بوت عند 0.80. إذا عند هذه النقطة أنا شراء 140138 الدب انتشار انتشار ل 0.80، وأود أن يكون تأمين مربع مع ربح مضمونة. بوي 140138 تحمل وضع انتشار 0.80 لقد استثمرت 0.94 0.80 1.74 في مربع انتشار هذا هو 2.00 نقطة واسعة، وبالتالي لدي فرق 0.26 في صالح بلدي. سوف تعيد التجارة الآن 26 لكل عقد عند انتهاء الصلاحية وأنها خالية من المخاطر، وليس هناك حاجة لإغلاق أي شيء، مجرد السماح مربع كامل تنتهي وانقاذ العمولات. ولا توجد وسيلة للتخسر في هذا الموقف. هناك ربح مضمون 0.26. فبدلا من إنشاء سبرياد بوكس، كان بإمكان المتداول أن يباع ببساطة انتشاره الثنائي، الذي اشترى عند 0.94 وكان يتداول عند 1.20، وكان التاجر قد حصل على نفس ربح 0.26 لكل عقد. هذا صحيح، ولكن إغلاق الموقف الأصلي يصبح من الصعب في بعض الحالات بسبب قضايا السيولة. أدوات مثل سبس، روت، قد يكون من الصعب جدا لإغلاق في بعض الأحيان بسبب هذا السبب. ولكن، إذا كشفت أن هناك المزيد من حجم في الإضراب أسعار الفائدة العكسية أو أكثر انفتاحا، يمكنك أن تقرر إنشاء مربع انتشار، وملء الخاص بك سيكون أسهل وسوف مربع انتشار يكون لها نفس تأثير تأمين الربح كما لو كنت قد أغلقت موقعك الأصلي. انتقل إلى الجزء السفلي من هذه الصفحة من أجل رؤية الأشياء القانونية IT39s لا يستحق شيئا أنه إذا كنت قد دخلت أول انتشار مع 50 يوما لانتهاء الصلاحية وبعد 2 يوما قمت بإنشاء مربع، وكنت قد أغلقت في الربح، ولكن سوف يجب أن تنتظر 48 يوما لانتهاء الصلاحية حفظ أموالك عالقة في المربع في حين إذا كنت تستطيع الخروج من التجارة سوف تكون قادرة على إعادة تحميل هذا المال ويحتمل أن تجعل الصفقات مربحة جديدة. وأود أن تفعل ذلك فقط عندما إما هناك بضعة أيام فقط لانتهاء أو I39m لن تستخدم الهامش لتجارة أخرى. حسنا - الآن، هناك مربع قصير على سيب سبي يدعو إلى 10 انتشار - 205215. بيداسك هو 10.4410.64. Isn39t أن ربح مضمون تقريبا .50 منذ it39s مربع قصيرة، وأنت تأخذ المال في، لذلك هناك 39s لا عاصمة تعادل. لماذا توجد هذه التجارة لا ينبغي للآلات محوها أين هو الخطر ما أنا في عداد المفقودين الآن، السوق يراهن هيفيلي على الجانب السلبي - إيفس هي 13 أقل من سعر السهم و 8 أعلاه. مجنون. وينبغي للآلات أن تأخذ الرعاية من ذلك بسرعة، أو اللجان الخاصة بك فاز 39t جعل هذه استراتيجية قابلة للحياة. هذه الفرص المراجحة وعادة ما تكون خوارزميات عالية التردد ومجمعات كبيرة من المال لجعلها تستحق ذلك، وعادة مع مخططات عمولات أفضل. لوت that39s ليس الحال هنا، على الرغم من. It39s شيء آخر. فتحت واحدة من هذه الصفقات فقط لرؤية - باعت 10 مربع قصير ل 10.48. مع لجنة 4.60، أن 39s ربح 43.40 - على الأموال التي اتخذت في، وليس على الخصم. الجانب السلبي الوحيد الذي أراه هو الحصول على المهمة في وقت مبكر، ولكن لماذا من شأنه أن يأخذ 39g الطحالب أن التجارة it39s 10 الربح في شهر - أكثر بالنسبة لهم لأنها تدفع تقريبا أي رسوم تجارية. لا تحصل على شيء، ولكن فقط غمس إصبع القدم في الماء لنرى كيف يلعب بها. إذا كنت تستخدم إس (خيارات إميني) سترى الكثير من أوبورتونيتيز بتكلفة منخفضة جدا (العمولات والرسوم) I39ve كانت تفعل هذه الاستراتيجية لمدة أسبوع الآن: شراء مربع (أنا وضعت أمر حد) والانتظار لملء. مرة واحدة حصلت على شغلها، وضعت حد جديد بيع النظام (مع بعض سنتا أعلاه، والتأكد من تغطية اللجان وكي بعض الربح) وعملت أيضا. حتى في غضون دقائق، I39m جعل عوائد جيدة جدا الآن، وهذا يرصد على حساب ورقتي. لست متأكدا كم هذا يمكن أن تتغير على الحقيقي. that39s لماذا i39m القيام المزيد من البحوث على هذا. يمكن لأي شخص أن يفسر بتو: i39m باستخدام منصة ثينكورزويم. أن أقول لكم الحقيقة أنا haven39t القيام به في حساب المال الحقيقي. Haven39t حتى حاولت. ولكن هذا هو الدليل النهائي على المفهوم. بعض الأشياء تحدث على النقود الورقية التي ببساطة don39t في المال الحقيقي. وأتوقع أن يتم رصد فرص انتشار مربع بشكل كبير من قبل خوارزميات عالية التردد. لوت الذي سيكون أول من اختبار هذا على حساب حقيقي :) I39m مجرد التحقق من أن كل شيء يأخذ في الاعتبار. اللجان، الرسوم، الخ وأنا أعلم أنه سيكون هناك مخاطر محتملة إذا تركت الموقف حتى انتهاء الصلاحية. مثل الاكتشاف المبكر أو المهام. ولكن ما i39m القيام به هو شراء مربع وبيعه في غضون دقائق، 1 ساعة أعلى